Interview Coinhouse : "Le règlement MiCA représente une étape majeure pour les crypto-actifs en Europe"

Alors que le marché des cryptomonnaies connaît un regain d'intérêt suite à la récente hausse des cours, Nicolas Louvet, PDG et cofondateur de Coinhouse, a accepté de répondre à quelques-unes de nos questions. C'est donc l'occasion de faire le point sur l'état du secteur de la crypto en France.

Fondée en 2014 et initialement connu comme La Maison du Bitcoin, Coinhouse est l'une des plateformes leader en Europe avec quelque 500 000 clients.

Comment évaluez-vous l'impact du récent bull run sur l'écosystème crypto en 2025 ? Quelles différences notez-vous par rapport aux précédents cycles haussiers ?

Nicolas Louvet : Alors que les cycles précédents étaient amenés par des innovations, ce cycle en particulier est drivé par l'arrivée des institutionnels avec des flux importants sur BTC et ETH depuis le début de l’année ($35 milliards en cumulé sur l’ensemble des ETF spot BTC & ETH). Par ailleurs, l'élection de Donald Trump, la création potentielle de D.O.G.E (Department Of Government Efficiency) et la nomination de Paul Atkins ont amené les cryptoactifs au cœur des discussions et de la politique américaine. L'innovation de ce cycle sera-t-elle celle de la prise en main par le grand public des cryptos ? En 2021, un catalyseur important a été l'émergence de la finance décentralisée (DeFI). Les Real World Assets (RWA) pourraient amener cette touche d’innovation nécessaire, mais pour le moment cela ne draine que très peu de flux.

Selon une étude, 18% des Français détiendraient désormais des cryptomonnaies. Enregistrez-vous une hausse de votre côté et comment Coinhouse s'adapte à cette croissance ?

Nicolas Louvet : Chez Coinhouse, nous observons depuis plusieurs années une augmentation régulière de notre base de clients, avec une majorité de nouveaux investisseurs qui effectuent leur premier achat de cryptomonnaies sur notre plateforme. Plus jeunes, moins avertis sur l’investissement en cryptoactifs, ces nouveaux investisseurs n’ont pas les codes de l'investissement.

Cette tendance s’est confirmée tout au long de 2024 et, en cette fin d’année, en résonance avec l’augmentation générale de l’adoption des cryptomonnaies en France. Le récent rapport de l’ADAN atteste par exemple de cette surreprésentation des jeunes parmi les Français ayant déjà détenu des cryptoactifs, avec 57% d’entre eux ayant moins de 35 ans, contre 50% début 2023. La tranche d’âge 18-24 ans voit même sa représentation doubler, passant de 12% à 24% de détenteurs en 2024.

Coinhouse accompagne cette adoption, avec un accompagnement reconnu pour sa pédagogie et sa proximité avec ses utilisateurs ; une marque de confiance à la réputation solide ; une sécurisation des actifs clients et des enregistrements pour ses activités cryptos ; une implantation locale, à Paris, au plus proche de ses utilisateurs. Nous améliorons en continue l’expérience de ses utilisateurs, avec des parcours simplifiés, des services adaptés et un support client tout au long de votre vie chez nous. L'entreprise est engagée à consolider sa place de leader et offrir un accès aux cryptoactifs simple, sûr et accessible à tous.

Selon cette même étude, un tiers des répondants français estiment que le manque de clarté au niveau légal est un frein pour l'adoption des crypto-monnaies. Pourriez-vous revenir sur le règlement MiCA qui entrera en vigueur le 30 décembre et la manière dont Coinhouse va s'adapter ?

Nicolas Louvet : Le règlement MiCA représente une étape majeure dans la structuration du marché des crypto-actifs en Europe. Il vise à offrir un cadre clair et harmonisé pour les acteurs du secteur, tout en renforçant la confiance des utilisateurs.

Chez Coinhouse, la conformité fait partie de notre ADN [NDLR : Nicolas Louvet est aussi président du Comité PSAN/CASP au sein de l’ADAN] Nous sommes le premier acteur Français à avoir obtenu l’enregistrement PSAN auprès de l'AMF. Depuis nos débuts, nous avons fait de la sécurité, de la conformité et de l’anticipation réglementaire des priorités absolues. MiCA introduit des exigences renforcées pour la protection des fonds, la traçabilité des transactions et la transparence des actifs. Ces évolutions vont dans le sens de notre développement : proposer des services conformes, sécurisés et adaptés aux besoins des utilisateurs.

Coinhouse s’adapte à ces évolutions. Nous proposons une solution de sécurisation des crypto-actifs répondant à des standards élevés, enregistrée et conforme aux meilleures pratiques. Nous utilisons des outils sérieux et exigeants de surveillance des aux exigences MiCA et nous adapter aux prochaines évolutions réglementaires.

L'entreprise est pleinement prête à appréhender ces changements et voit en MiCA une opportunité pour consolider son rôle de leader en Europe, tout en continuant à offrir à ses clients des services sécurisés, innovants et conformes aux meilleures normes du marché.

Comment Coinhouse se positionne-t-il face à la concurrence croissante des banques traditionnelles qui commencent à proposer des services liés aux crypto-actifs ?

Nicolas Louvet : Les banques traditionnelles sont assez peu présentes sur la Crypto. Ce sont les Néo-banques qui ont franchi le pas poussées par une clientèle plus jeune désireuse d’acheter de la crypto. Coinhouse se distingue par son expertise et son approche centrée sur les actifs numériques. Cette expertise repose sur 10 années d'existence dans le secteur des crypto-actifs. Comme Ledger, licorne mondialement connue pour ses portefeuilles de crypto-monnaies, Coinhouse est issue de la Maison du Bitcoin créée en 2014 par Eric Larchevêque. Pionnier de la crypto, Coinhouse dispose d’un pôle d’experts de la finance traditionnelle et de la Blockchain conduit par Stéphane Ifrah qui analyse et sélectionne les meilleurs projets crypto.

Pensez-vous que l'Euro numérique, actuellement en développement par la BCE, soit la clé pour démocratiser au maximum l'adoption des crypto-monnaies ?

Nicolas Louvet : L’EUR numérique ne sera pas une révolution pour démocratiser l’adoption des crypto-monnaies en Europe. L'existence de dollar numérique est largement suffisante pour l’ensemble de l'écosystème. Cela pourra être mieux évidemment car il permettra à tout un chacun de convertir sans risque de change ses EUR disponibles en banque dans des EUR numériques. Pour autant la volatilité de l’EUR.USD est tellement négligeable par rapport à celles des cryptos que ça n’est pas un frein aujourd’hui pour rentrer sur le marché en passant par les stablecoins en USD. Les stablecoins en EUR existent depuis longtemps et n’ont jamais vu leurs encours décoller.

Alors que les investissements en crypto-monnaies se diversifient et ne touchent plus simplement les initiés, il y a des besoins grandissants en matière de conseils en investissement. De quelle manière Coinhouse entend répondre à ce besoin ?

Nicolas Louvet : Nous avons toujours eu pour mission de rendre l’accès à cet univers aussi simple que possible, tout en offrant un accompagnement adapté aux besoins variés des investisseurs. À nos débuts, Coinhouse a ouvert un comptoir physique à Paris, permettant un contact direct avec les curieux et passionnés. Ce lieu servait également à dispenser des formations sur les fondamentaux des cryptomonnaies.

Depuis, nous proposons sur notre site une Coinhouse Academy proposant du contenu à jour, adapté au niveau de chacun ; nous intervenons également dans la formation auprès d’écoles d'ingénieurs et de commerce de premier plan, ainsi qu’auprès de CGP et autres professions autour du patrimoine. Nous proposons des offres d’accompagnement personnalisé, pour les néophytes comme pour les plus initiés ; des produits sous la gestion de nos experts métiers, présents dans l'écosystème depuis des années.

En réponse à des demandes croissantes, Coinhouse continue d’innover et de développer de nouveaux services, avec des projets prévus tout au long de l’année 2025 (des aides aux premiers achats, des outils pour piloter et choisir vos arbitrages, des améliorations de vos reportings et interfaces mobiles, etc.).

Nous restons fidèles à notre mission : démocratiser l’investissement en cryptomonnaies en offrant à chacun, quel que soit son niveau, les outils et l’expertise nécessaires pour réussir dans cet univers en constante évolution.

D'ailleurs, si vous-même deviez donner trois conseils à une personne souhaitant investir pour la première fois, quels seraient-ils ?

Nicolas Louvet : D’abord, bien choisir l’acteur avec qui vous investissez :

• Le choix de l’acteur est fondamental, surtout pour vos premiers pas. Optez pour un acteur de confiance, transparent et réglementé, qui saura vous guider parmi la multitude d’actifs disponibles.
• Préférez un acteur de proximité : en français et avec un service client qui répond à vos questions.
• Vérifier les avis des consommateurs sur des sites comme Trustpilot.
• Assurez-vous que cet acteur offre des garanties solides pour la sécurité de vos investissements, ainsi qu’une gestion efficace pour la transmission ou la conservation de vos actifs.

Ensuite, investir un montant qui ne vous fera pas défaut à court terme :

• L’investissement en cryptoactifs est risqué et sujet à une forte volatilité, tout comme certains actifs financiers traditionnels.
• Commencez par un montant raisonnable, correspondant à une fraction de votre patrimoine, afin de gérer sereinement les fluctuations potentielles du marché.

Enfin, choisir des actifs qui vous ressemblent :

Les cryptomonnaies ne sont pas seulement des outils d’investissement ; elles incarnent souvent des visions et des projets pour l’avenir.

• Investissez dans des projets ou des actifs dont vous comprenez les fondamentaux et qui résonnent avec vos convictions personnelles ou professionnelles.

Informez-vous et prenez le temps de comprendre l’écosystème avant de vous lancer. La connaissance et la prudence (et Coinhouse ) sont vos meilleures alliées pour naviguer dans ce marché fascinant mais complexe.

Quelles sont les mesures prises par Coinhouse pour protéger ses clients contre les risques liés à la volatilité du marché crypto ?

Nicolas Louvet : Coinhouse met en place plusieurs services pour aider ses clients à atténuer les risques liés à la volatilité du marché des cryptomonnaies, sans pour autant les freiner dans leur volonté d’investissement :

L’accès à un panier de 55 cryptoactifs faisant l’objet d’un processus de sélection rigoureux, notamment en fonction de leur volatilité. De cette façon, nous aidons nos investisseurs et en particulier, les débutant à minimiser les risques, tomber dans le piège de la dispersion pouvant amener à des pertes de capital conséquentes.

Une stratégie d’investissement programmée (DCA) : qui consiste à investir régulièrement une somme fixe, indépendamment des fluctuations du marché. Cette approche permet de lisser le coût d’achat des actifs dans le temps, réduisant l’impact de la volatilité.

Une gestion pilotée adaptée au profil de risque : mandat de gestion par notre équipe d’experts qui gère votre portefeuille en fonction de votre profil d'appétence au risque (prudent, équilibré, dynamique). Cette gestion vise à optimiser les rendements tout en gardant une partie de votre actif non exposé aux volatilités du marché des crypto-actifs.

Un accompagnement personnalisé, sous forme d’abonnement selon votre souhait d’autonomie et vos perspectives d’investissement
Un appui en faveur d’une stratégie d’investissement long terme et sur des actifs majeurs : Coinhouse encourage l’investissement sur le long terme, en se concentrant sur des actifs clés, disponibles sur sa plateforme. Cette approche permet de traverser les cycles haussiers et baissiers du marché, souvent observés sur des périodes de 2 à 4 ans, et de bénéficier de croissance potentielle à long terme.

A quoi ressemble la feuille de route de Coinhouse pour 2025 ?

Nicolas Louvet : En 2025, Coinhouse prévoit de renforcer sa position de leader dans l’écosystème des cryptomonnaies en lançant de nouvelles offres adaptées à une clientèle diversifiée, parfois plus jeune, souvent néophytes, parfois experts et souhaitant gérer activement leur patrimoine. Nous continuerons également notre route vers la réglementation européenne MiCA et vers des usages diversifiés de vos actifs, cryptos ou tokenisés, afin d’offrir à ses clients une gamme élargie de services innovants.

Coinhouse a déjà réduit ses frais d’achat et d’échange dans le but de rendre l’investissement en cryptomonnaies plus accessible, et nous continuerons en 2025 à proposer des tarifs compétitifs pour attirer une clientèle plus large.