Avis Bybit : une jeune plateforme crypto qui se bonifie d'année en année

Bybit est une jeune plateforme qui ne lésine pas sur les moyens pour se faire connaître. Dès la page d’accueil, des messages d’opérations promotionnelles de type « give away » et des invitations à parrainer des amis sont martelés à l'utilisateur. Mais comme il ne faut pas juger un livre à sa couverture, découvrons plus en détails cette jeune pousse et voyons si elle se taille une place parmi les meilleures plateformes de crypto-monnaie.

Il y a quelques mois encore, Bybit ne proposait aucune traduction du site en français. Un fâcheux oubli désormais réparé en 2021, ce qui ravira les utilisateurs peu adeptes de la langue de Shakespeare. Il reste encore des efforts de traduction à faire, mais on salue cette évolution…

De l’inscription au dépôt d’argent

La procédure pour créer son compte est relativement similaire à celle de la plupart des plateformes sur le marché, puisqu'il suffit de renseigner une adresse e-mail, un mot de passe complexe et d'accepter les conditions générales d’utilisation (qui sont bien évidemment en anglais). Après les avoir parcourues en détail, nous n'y avons rien trouvé de spécialement suspect par rapport aux CGU d'autres plateformes de même envergure.

Notons toutefois qu'il est difficile d’identifier le pays où est basée la plateforme, alors que cette information devrait être facilement accessible. Quelques recherches sur Internet permettent de combler cette lacune : Bybit est une jeune plateforme créée en mars 2018 et implantée dans les îles Vierges britanniques. Rien de très surprenant, ce n'est pas la seule plateforme crypto implantée dans un paradis fiscal. Rappelons à toutes fins utiles que la domiciliation d'une plateforme crypto dans un paradis fiscal ne vous exempte pas de déclarer vos comptes au fisc !

Une fois le mail de confirmation reçu, l'inscription est validée. Depuis octobre 2021, les dépôts directs de monnaies fiat via un virement SEPA ne sont plus disponibles sur la plateforme. Il faudra donc passer par un partenaire tel que Banxa, Moonpay ou Paxful, et pour cela vérifier son identité auprès de ces partenaires en plus de la vérification demandée par Bybit. Des achats instantanés sont également disponibles via Visa ou Mastercard avec des frais allant jusqu’à 1,99%. L'achat via Sofort ou iDeal vous en coûtera respectivement 1,5% et 0% en frais. Ces tarifs se situent dans la fourchette basse de ce qui se pratique sur le marché. Comme toujours, dire frais nuls ou « zéro commission » ne signifie pas absence de frais : vous en trouverez tout de même, sous forme de spreads. Chez Simplex ou Banxa, par exemple, nous avons observé des spreads plutôt importants concernant la paire BTC-EUR.

Quoi qu'il en soit, pour utiliser ces méthodes de dépôt il faudra passer par la vérification d’identité, processus particulièrement long en ce moment chez Bybit là où il ne nécessite que quelques secondes à quelques minutes sur les autres plateformes. Raison avancée par la plateforme : un trop grand nombre de demandes. Les cryptos déposables sur la plateforme sont passées d’un nombre très réduit il y a encore quelques mois à plus d’une soixantaine, ce qui est extrêmement appréciable. Le dépôt des USDT peut désormais se faire via les réseaux ERC20, OMNI mais aussi TRC20 ce qui est pratique pour éviter des frais parfois exorbitants du réseau ERC20.

Du dépôt d’argent au trading

Bybit propose trois principaux types de contrats sur sa plateforme de trading de dérivés :

• Les contrats perpétuels en USDT sont des contrats perpétuels utilisant l'USDT comme collatéral : on en compte désormais près de 60 sur la plateforme.
• Les contrats perpétuels inversés sont des contrats perpétuels utilisant la monnaie elle-même comme collatéral. On en dénombre 6.
• Les contrats à terme inversés qui sont des contrats à terme (futures) utilisant la monnaie elle-même comme collatéral. On en compte 4 : deux sur BTC et deux autres sur ETH.

La plateforme a fait un énorme travail de diversification dans les produits proposés au trading, ce qu'on apprécie beaucoup. N’oublions pas qu’il y a encore quelques mois, ce nombre était très restreint.

Autant dire que le choix est (très) limité, et ceux qui sont à la recherche de paires exotiques seront déçus. Les leviers proposés vont de 1 à 100 pour le BTC et jusqu'à 50 pour les autres paires, paramétrable en un clic. On peut passer d’un mode de margin à un autre très facilement (cross margin ou isolated margin). Si vous avez plusieurs positions et qu'une position nécessite de la marge supplémentaire en raison d'une variation de marché en votre défaveur, le mode de marge choisi peut sauver les autres positions. En mode cross, les autres positions seront liquidées sans votre consentement pour satisfaire la marge de maintien de la position nécessitant cette marge supplémentaire. En mode isolated, seule la position problématique sera liquidée et vos autres positions seront préservées. Nous conseillons de choisir le mode isolated pour avoir une lecture et un suivi faciles de vos trades, et pour protéger votre portefeuille en cas de problème majeur avec un des trades en particulier.

Le passage d’ordre est simple et intuitif pour ceux qui maîtrisent un minimum l’anglais. Plusieurs types d’ordres qui n'existent pas sur la plupart des autres plateformes sont accessibles sur Bybit et peuvent faciliter le trading : en plus des ordres classiques en limite ou au marché, vous pouvez recourir aux ordres d’ouverture et fermeture conditionnelle en spécifiant les conditions de déclenchement. Le fait qu’on puisse mettre un ordre d’ouverture en limite ou au marché adossé directement à un stop loss et take profit est très appréciable : plus besoin d’attendre que l’ordre soit exécuté pour placer des ordres de stop loss ou take profit, comme c’est le cas sur plusieurs plateformes concurrentes.

La durée de vie des ordres peut également être gérée de différentes manières :

• Good-till-cancelled (GTC) : les ordres restent actifs jusqu’à ce que vous choisissiez de les annuler ou les fermer.
• Immediate-or-Cancel (IOC) : ces ordres permettent une exécution totale immédiatement ou une annulation dans le cas contraire. Si votre ordre n’est que partiellement exécuté alors le restant de l’ordre non exécuté sera annulé. En mettant en place ce type d’ordre, l’utilisateur prend le risque d'une non exécution de son ordre, notamment dans des périodes volatiles.
• Fill or Kill (FOC) : ce type d’ordre permet une exécution totale ou une annulation pure et simple. Ainsi, aucune exécution partielle ne serait permise : les ordres seront exécutés complètement ou pas du tout.

La structure des frais est également assez originale, puisque dans certains cas vous pouvez gagner de l’argent au lieu de payer des frais pour exécuter un ordre. Comment est-ce possible?

Couramment utilisés sur les plateformes, les termes « Maker » et « Taker » représentent le rapport de votre ordre avec le carnet d’ordre à un instant T. En lançant un ordre maker, vous placez un ordre dans le carnet et êtes en attente d’exécution de ce dernier. En quelque sorte, vous alimentez la liquidité du carnet d’ordre, d’'où les frais moins élevés encourageant cette pratique sur la plupart des plateformes. En revanche, en lançant un ordre taker, vous consommez la liquidité du carnet en exécutant l’ordre au meilleur prix disponible sur le marché, d'où les frais plus élevés pour décourager cette pratique. Bybit encourage davantage les makers, c'est-à-dire les apporteurs de liquidités dans les carnets d’ordres, en les rémunérant. On se retrouve ainsi avec des frais de transactions négatifs pour les makers (-0,025%), et plus classiques pour les ordres takers (0,075%). Ces frais de transactions (même sur les ordres takers) sur les produits dérivés de type futures sont parmi les plus bas pratiqués dans l’industrie.

Autre outil sympathique que les débutants pourront apprécier : la plateforme propose un mini calculateur qui permet de calculer très rapidement les plus ou moins values finales d'une position que vous allez ouvrir, et ce simplement en renseignant le levier que vous comptez utiliser, la quantité visée et les prix d'entrée et de sortie envisagés. Vous pouvez également calculer d’un simple clic le prix cible de sortie d’une position en renseignant le pourcentage de gain que vous visez, le levier, la quantité et le prix d’entrée. Enfin, vous pouvez également calculer le prix de liquidation en entrant différents paramètres demandés. Certes, ces calculs peuvent tout aussi bien être réalisés dans un fichier Excel tout ce qu'il y a de plus banal, mais pour les débutants ce petit outil demeure bien pratique.

Coté interface de trading, Bybit est une plate-forme conviviale qui permet de naviguer facilement entre les portefeuilles, la gestion de compte et la plateforme de trading futures. Les graphiques de trading se trouvent sur la gauche de l'écran, le carnet d'ordres au milieu, les détails du contrat en haut et le passage d’ordre sur le côté droit. La plateforme propose également un mode nuit. L'interface est entièrement personnalisable et modulaire. L’application mobile est tout aussi ergonomique et très facile d’utilisation. Il vous est possible de vous abonner à des alertes sur les événements de marchés qui peuvent être très utiles pour certains traders actifs : des alertes de franchissements de prix, de reprise soudaine de volatilité, changement dans l’open interest ou encore rappels d’échéance de frais de financement.

Bybit utilise Tradingview comme fournisseur de ses graphiques. La plateforme fournit également un moteur de matching des ordres très robuste et fluide. La liquidité sur les différents contrats est correcte, mais celle présente dans les carnets n'est pas époustouflante : malgré le fait que la plateforme se concentre uniquement sur les paires majeures, la liquidité est dans la moyenne. A noter que nous avons testé la plateforme à un moment où la volatilité était présente sur les marchés et que nous n'avons rencontré aucun problème d’exécution ou de déconnexion.

Les autres aspects de la plateforme

Contrairement à ses concurrents majeurs, Bybit ne proposait, il y a encore quelques mois, aucun service annexe de type épargne, prêts/emprunts ou carte de paiement. Les choses ont heureusement évolué en 2021 avec un nouveau service de staking flexible offrant des rendements garantis, avec toutefois la possibilité de débloquer vos tokens à tout moment.

Vous aurez également la possibilité de staker certains tokens sans garantie de rendement final. Attention toutefois : si certaines offres peuvent paraître alléchantes avec des rendements annualisés très élevés, vous pouvez parfaitement (et facilement) vous retrouver dans une situation dans laquelle vous perdez de l'argent lors de la conversion sur Uniswap v3. Vous avez également la possibilité de stacker des tokens DeFi ainsi que le token natif de la plateforme BIT ou des USDT pour récolter des tokens nouvellement listés (Launchepool).

La plateforme mise visiblement beaucoup sur le système de parrainage, puisqu'une bonne partie de son site web est dédié à ce programme avec des promesses de gains à la clé.

Point positif : un onglet « Learn » regorge de tutoriels et d'articles de vulgarisation. Et grâce aux évolutions apportées en 2021, cette caverne d'Ali Baba existe désormais aussi en français !

Le service client répond en anglais, et est relativement réactif malgré une augmentation importante du nombre d’utilisateurs ces derniers mois.

Les crypto-actifs sont des produits d'investissement hautement volatils. Ils ne sont pas régulés par un cadre réglementaire européen. Ce produit fait encourir des risques de perte en capital.